最近出去调研，发现市场的情绪正在发生微妙的变化，密集调研了几家轻工和装修装饰行业的上市公司，发现一些共性的问题：都认为自己很好过吗，但政府手里面缺钱，地产商的资金没有大问题，给地产商做项目的园林类公司自称项目充足，只是新项目少。问题是地产真的活过来了吗?在调研地产的这些供应商的时候，大家都说，目前距离4月地产信托偿还高峰不到2个月，距离地方债进入今年付息高峰不到3个月，那么最近说的地产调控放松也有点顺畅的逻辑了?

    再说说最近在媒体接触的一些业内人士，元旦之后在湖北卫视的《天生我财》栏目做嘉宾，不去外地调研的时候每周去个一两次，每次做完节目都和期货、证券行业的朋友们聊聊，问问他们的情绪，因为有很多营业部的投顾等，聊起来，发现很多上次2300政策底唱多的现在成空头，那时候坚定忽悠我们进场，现在我坚定忽悠他们进场，他们坚定空仓。市场情绪分化严重，可见现在还是没有形成趋势，市场的趋势并不明显。

    这就是成交量一直上不去的原因？

    上周在广州、深圳密集调研商业地产，刚调研完毕，出了“芜湖救市”，在我问到地产业内的行家的时候，他们都觉得此时此刻此举，耐人寻味。目前经济探底之态犹在，盈利2季度反弹之辨犹存，但央行果断、坚决的行动不禁让人浮想联翩，旧梦重现，此时此刻真是恰如彼时彼刻（08年11月，4万亿）。结合个人近来所遇，周期行业的推荐均被一个核心因素压制——地产，确切说地产政策，更确切说是地产政策放松的时点。换句话说，大家已经认为周期行业的估值不重要，盈利预期也不重要，CPI、工业增加值什么的都已经是浮云，周期万事已俱备，只欠东南风，东风一来，火攻曹公，市场目前是在这么演绎的。

    今天中信在深圳组织地产策略会，上午没有去，中午和一家港股的地产公司的市场总监吃饭，单独聊了聊他们今年的策略，下午去会场。到了以后，陈聪讲完了，是保利地产和招商地产在讲，听了一会，他们对市场还是相对谨慎，虽然强调了各自的比较优势和2011年的辉煌成绩，但终究还是承认市场有压力。

    一个比较另类的观点是，招商地产的发言人觉得小地产商肯定不会出现倒闭潮，区域性地产商的生存压力小，但是他们都会各自解决方法。

    地产的确是个大行业，产业链长，有色涨、钢铁涨，都是因为地方政府放松调控预期。但从整个参加中信地产会的人的表情来看，大多研究员或者基金经理们眼神迷茫而空洞，显然没有看到很兴奋的表情。

    维持之前的观点：地产绝对没有到底。另外，1月份当月人民币贷款仅增加7381亿元，M1同比仅增长3.1%，比上年末低4.8个百分点，比08年还低。

    信贷紧不紧，自己看看就清楚。

    股市如人生，地产大江湖，2012年初的喜剧正在上演。

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